Pouvez-vous avoir un rendement négatif sur les actifs?

ROA

• Rendement de l'actif est un ratio financier calculé sur le revenu net d'une société divisée par la valeur de son actif total. Ce rapport montre l'entreprise, ainsi que ses investisseurs, ce qu'il peut faire avec les actifs dont elle dispose. Les actifs de la société se composent de toute dette et de capitaux propres utilisés pour financer les opérations de l'entreprise. Plus le ROA, le plus d'argent d'une entreprise fait avec moins d'investissement en capital.

Négatif

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  Quand une entreprise a un ROA négatif, cela signifie que l'entreprise investit un montant élevé de capitaux dans sa production tout en recevant simultanément peu de revenus. Si un ROA négative est accompagnée par des niveaux élevés de la dette, l'effet de la ROA négatif est amplifié. Les entreprises décident souvent d'augmenter leur dette quand ils anticipent un avenir ROA positif - une stratégie potentiellement risquée qui peut entraîner dans la gestion d'avoir à expliquer sa décision si ROA se révèle être moins que prévu ou, pire, négative.

RE

• ROA peut avoir un impact sur d'autres ratios financiers, en particulier le retour sur fonds propres (ROE). Le rendement des capitaux propres est essentiellement Roa amplifié par la dette, qui peut être vu quand une formule équité mutliplier est utilisé, où ROE est égal ROA fois le multiplicateur de l'équité. Le ratio de la dette du supérieur une entreprise - contenue dans le multiplicateur de capitaux propres - plus ROA est mis à profit pour produire un ROE élevé. Parce ROA est multiplié par le coefficient de fonds propres, un ROA négative se traduit également par un ROE inférieur.

Comparaison

• Comme tout indicateur financier, ROA est plus utile quand il est utilisé pour comparer les entreprises au sein de la même industrie, ou, idéalement, avec le même niveau de capitalisation de marché - souvent interprétée comme une évaluation de la valeur nette. Une entreprise qui est forte intensité de capital, comme une société de fabricant de l'ordinateur ou de la construction, aura toujours un ROA inférieure par rapport à des entreprises qui comptent sur la propriété intellectuelle par rapport au capital physique. Les entreprises avec un ROA négatif, cependant, peuvent avoir besoin d'envisager de modifier leur dette et l'utilisation de l'équité, ou d'une restructuration de la direction.