L'industrie manufacturière de la dette à Equity Ratio

Ratio d'équité

• Le ratio dette-capitaux propres, comme son nom l'indique, mesure la contribution relative de l'avoir des actionnaires et de la responsabilité des entreprises au capital d'une entreprise. Le calcul pour l'industrie est simple et nécessite simplement en divisant la dette totale par total des capitaux propres. Par exemple, si une société est financée par 4 milliards $ de la dette et de 2 milliards $ dans les capitaux propres des actionnaires, il aurait un ratio d'endettement de 2: 1.

Facteurs contributifs

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  Un des facteurs les plus importants qui affectent le ratio dette-capitaux propres d'une entreprise est la stabilité des ventes. Si une société, comme une entreprise de services publics, un chiffre d'affaires assez constants, il aura tendance à avoir un ratio plus élevé de la dette sur fonds propres, car il est pas trop préoccupé par un ralentissement conduisant à un défaut sur les paiements de la dette. Un autre facteur important est la rentabilité. Si une industrie ou une entreprise a une très forte rentabilité, il va choisir d'utiliser plus de financement de la dette, car elle peut utiliser la dette pour tirer parti du retour positif sur les capitaux propres.

L'industrie manufacturière globale

• Bien qu'il existe des variations importantes dans le secteur de la fabrication, il peut être observé en général que les entreprises de fabrication, en particulier ceux qui sont impliqués dans la fabrication lourde, ont tendance à avoir des niveaux assez élevés de levier d'exploitation, ce qui signifie leur structure de coûts repose largement sur les coûts fixes tels que les plantes et équipement, par opposition aux coûts variables telles que le travail et les matières premières. Un ratio dette-capitaux propres de 3: 1 ne serait pas rare dans cependant l'sectorielle fabrication, la majorité des entreprises manufacturières ont des ratios plus faibles de la dette aux capitaux propres et peut aller à 1: 6 ou moins.

Différences dans le secteur manufacturier

• Une grande partie de la variation peut se produire dans le secteur manufacturier, en grande partie en raison de variations dans les marchés pour les produits en cours de fabrication et l'intensité de capital de modèle d'affaires. Par exemple, le pneu, la compagnie aérienne et l'industrie automobile ont tous ratios dette-équité près de 2: 1. Ils ne possèdent pas beaucoup de variabilité de leurs ventes et sont également très forte intensité de capital. D'autre part, des secteurs tels que l'habillement et les chaussures ont fabrication de ratios dette-capitaux propres bien en dessous de 1: 1. Ces industries sont très intensive en main, ce qui signifie qu'ils ont un faible effet de levier d'exploitation et peuvent aussi être très cyclique en termes de demande des consommateurs.