Comment calculer Beta Utilisation du rendement du marché

Sélectionnez une plage de dates. La valeur de bêta change en fonction de la période de temps pendant laquelle il est calculé. Gardez à l'esprit que plus la plage de dates est, le plus difficile sera le calcul si vous êtes le calcul du chiffre manuellement. A très court horizon, tout en faisant le calcul facile, peut produire un résultat fiable, en raison d'un manque d'un échantillon suffisamment grand. Comme une règle générale, trois mois est un bon horizon de temps pour travailler avec.

Calculer les rendements quotidiens de pourcentage pour le stock ainsi que le marché de tous les jours dans votre gamme de date sélectionnée. Les rendements du marché sont représentés par l'indice. Le retour quotidien est égal à (niveau de prix d'aujourd'hui - hier niveau de prix) * Niveau d'hier 100 / prix.

Calculez le rendement moyen pour le stock et le marché. Le rendement moyen est la somme de toutes les déclarations quotidiennes, divisé par le nombre de jours. Si vous disposez de 100 jours dans votre échantillon, ajouter les rendements journaliers pour tous ces jours et de diviser le résultat par 100. Suivez cette procédure tant pour le marché et le stock individuel.

Calculez la différence entre le rendement de chaque jour et le rendement moyen à la fois pour le stock et le marché et multiplier ces différences. Pour ce faire, il suffit de soustraire le stock moyen quotidien retour de stock de la journée Retour- prochaine, soustraire le rendement moyen du marché à partir de la déclaration de marché quotidien et multiplier les deux chiffres. Répétez cette procédure pour tous les jours et ajouter tous les résultats. Supposons, par exemple, que le marché a augmenté de 1 pour cent en moyenne par jour alors que le stock a augmenté de 0,8 pour cent en moyenne. Le 15 mai, le marché et le stock ont ​​augmenté de 1,2 pour cent et 1,1 pour cent respectivement. Le résultat pour la journée est (1.2-1) * (1,1 à 0,8) = 0,06.

Calculer le carré de la différence entre les rendements moyens et quotidiennes pour le marché pour chaque jour et ajouter jusqu'à ces valeurs. Dans l'étape 4, vous avez déjà calculé la différence entre les valeurs de rendement quotidien du marché et rendement moyen du marché pour chaque jour. Maintenant, prenez la place de chaque chiffre du jour et ajouter tous ces carrés.

Diviser la valeur calculée à l'étape 4 par la valeur calculée à l'étape 5. Le résultat est la valeur bêta de l'action.