Ouvrez Microsoft Excel.
Entrez l'alternative "sans risque" l'investissement dans la cellule A1. Cela pourrait être un compte d'épargne, obligations d'État ou d'un autre placement garanti. A titre d'exemple, si vous aviez un compte d'épargne sans risque qui a abouti à un intérêt annuel de 3 pour cent, vous devez entrer ".03" dans la cellule A1.
Entrez la valeur bêta de l'action dans la cellule A2. Cette valeur bêta vous donne une idée de la volatilité de l'action. L'ensemble du marché boursier a une valeur bêta de l'un, de sorte que la valeur bêta de l'action individuelle détermine la volatilité par rapport à l'ensemble du marché. A titre d'exemple, une valeur bêta de la moitié est moins risqué que l'ensemble du marché, mais une valeur bêta de deux est deux fois plus risqué. Les valeurs bêta sont répertoriés dans de nombreux sites Web financiers, ou peuvent être obtenus auprès de votre courtier d'investissement. Dans l'exemple, Si votre stock avait une valeur bêta de deux, puis vous devez entrer "2.0" dans la cellule A2.
Entrez le retour attendu du marché pour un indicateur général, comme le S&P 500, dans la cellule A3. Dans l'exemple, le S&P 500 a cédé investisseurs une moyenne de 8,1 pour cent pour les plus de 17 ans, de sorte que vous ne saisissez ".081" dans la cellule A3.
Résolvez pour le rendement de l'actif en utilisant la formule CAPM: Taux sans risque + (beta(marché de retour sans risque de taux). Entrez ceci dans votre feuille de calcul dans la cellule A4 "= A1 + (A2(A3-A1))" pour calculer le rendement attendu pour votre investissement. Dans l'exemple, cela se traduit par une GPAO de 0,132 ou 13,2 pour cent.
Comparez la CAPM avec le taux attendu de l'action de retour. Si votre courtier d'investissement vous indique le stock devrait gagner 15 pour cent par an, alors il vaut le risque, parce que 15 pour cent est plus grand que le seuil de 13,2 pour cent. Toutefois, si le rendement attendu était seulement 9 pour cent, il ne vaudrait pas le risque, parce que le taux de rendement est nettement inférieure à la valeur seuil de CAPM.