Avantages et inconvénients de pourriel Obligations & Levier

L'effet de levier Bond intérêt

• L'effet de levier de l'investissement emprunte une partie du coût d'un investissement à acheter plus avec le même montant de capital. Avec les obligations, l'argent peut être emprunté à des tarifs inférieurs à court terme pour acheter des obligations à long terme avec des rendements plus élevés. L'effet de levier augmente l'intérêt net gagné sur un portefeuille obligataire, car plusieurs liaisons peuvent être achetés. Les investisseurs ont généralement accès à des portefeuilles d'obligations à effet de levier grâce à l'achat de fonds obligataires de type fermé. Rapports de l'Investment Company Institute jusqu'à 70 pour cent de closed-end fonds obligataires utilisent l'effet de levier pour augmenter leurs rendements de dividendes. L'impact de l'effet de levier est que les fonds closed-end offrent souvent des rendements nettement plus élevés que les fonds mutuels détenant les mêmes types d'obligations.

Dangers de l'effet de levier

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  Utilisation de l'effet de levier dans un des résultats du portefeuille d'obligations à un degré plus élevé de la volatilité de la valeur du portefeuille. Le plus grand danger pour un fonds d'obligations à effet de levier est à la hausse les taux d'intérêt à court terme. Un fonds gagne un taux fixe sur les obligations à long terme détenus par le Fonds, et si les taux courts augmentent, le montant du bénéfice net reste à payer les investisseurs vont diminuer. Les investisseurs choisissent souvent des fonds à effet de levier obligataires en raison de la rendement de dividende élevé cité et ne réalisent pas ces fonds sont plus risqués que d'autres types de fonds obligataires.

Haut rendement

• Obligations à haut rendement - communément appelés junk bonds - sont des titres de créance ayant des cotes de crédit inférieures à la coupure pour les obligations investment grade. Le grade le plus bas d'investissement est BBB par Standard & Poor ou Baa de Moody. Obligations de moindre qualité vont payer un taux d'intérêt que les obligations du Trésor américain investment grade ou significativement plus élevé. Il ya une grande quantité de obligations à haut rendement aux investisseurs ainsi que de nombreux fonds communs de placement qui se spécialisent dans ce type de liaison.

Dangers à haut rendement

• De moindre qualité signifie que les agences de notation croient qu'il ya une plus grande chance de défaut des émetteurs de ces obligations. Acheter dans un portefeuille diversifié d'obligations à haut rendement à travers un fonds réduit considérablement le risque de pertes de défaut. Prix ​​et les rendements obligataires à haut rendement sont beaucoup plus sensibles à l'évolution de l'économie. Une baisse ou une récession économique lente est généralement mauvais pour les prix des obligations de pacotille, entraînant des pertes pour les investisseurs.