Quels sont les facteurs clés ne Entreprises buyout ou LBO levier regarder quand ils considèrent une prise de contrôle?

Que Entreprises rechercher dans un Candidat LBO

• Les entreprises qui cherchent un LBO veulent voir plusieurs critères dans une société qu'ils considèrent l'achat, y compris un faible capital ou les besoins de trésorerie en raison d'un LBO doit impliquer peu d'argent ou le capital et est exploitée principalement avec des obligations. En utilisant la dette, les entreprises LBO peuvent souvent acheter une entreprise en mettant en place à seulement 20 à 40 pour cent du prix d'achat total de la société. Entreprises LBO acheter également les entreprises en dehors de leurs opérations actuelles, mais qui peuvent avoir des résultats synergiques avec leurs entreprises actuelles. Un autre facteur est des gains d'efficacité, ce qui est accompli en éliminant l'excès de diversification de l'entreprise acquise. LBO entreprises pensent souvent que la gestion d'un candidat LBO pourrait être améliorée de façon drastique, ce qui permettrait d'améliorer l'efficacité et les profits de la société acquise.

Comment ils décident quelle entreprise à Acheter

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  LBO entreprises effectuent une analyse pour estimer la valeur d'une entreprise, ils envisager l'achat via un LBO. L'analyse est très similaire à une trésorerie actualisés accréditives, il est fait en utilisant les concepts de la valeur temporelle de l'argent, qui est un calcul qui figure tous les flux de trésorerie futurs, en les actualisant en un montant en dollars courants. Souvent, il est fait avec l'intention de vendre la société à une date ultérieure pour un profit. Toute l'analyse détermine le prix auquel une société LBO peut décider d'utiliser un LBO. Le montant de la dette dans une offre de LBO est typiquement de 50 à 85 pour cent du prix d'achat, bien que la dette a composé presque offre complète de certains LBO. Trenwith Group LLC a noté dans son deuxième rapport trimestre de 2006 que de 2000 à 2005, la dette moyenne d'un LBO variait de 59,4 à 67,9 pour cent.

Raisons Ils utilisent un LBO

• Les entreprises utilisent un LBO pour deux raisons principales. La première raison est que la dette augmente le retour possible de la firme d'achat. En tirant parti de l'accord avec la dette, une entreprise a un coût relativement fixe et toutes les déclarations ci-dessus que le coût sont lucratif. La deuxième raison est que d'un LBO présente des avantages fiscaux. Revenu qui coule à travers les capitaux propres est imposé, mais les paiements d'intérêts à la dette ne sont pas imposables, ce qui permet à une entreprise de payer plus pour une entreprise utilisant un LBO que lors de l'achat de la société avec participation.

Rise of LBO

• Les années 1980 ont apporté LBO à l'avant-garde. Leur utilisation a diminué dans les années 1990, puis a augmenté plus fort que jamais. Les sociétés de capital privées sont devenues une référence incontournable dans le marché financier, ce qui a conduit à une forte augmentation du nombre de LBO et de la valeur de ces offres. Selon le Government Accountability Office des États-Unis, les Etats-Unis avait 203 private equity LBO valeur légèrement au-dessus de 29 milliards $ en 2000. En 2007, le nombre total est passé à 581 à une valeur supérieure 486000000000 $. Plusieurs facteurs attribués à l'augmentation, y compris un plus grand intérêt dans les entreprises de private equity de pensions et les investisseurs institutionnels, les prix attractifs des actions de sociétés publiques et la croissance sur le marché mondial de la dette.