Quelle est la différence entre la dette mezzanine et dette subordonnée?

Liens

• Pour comprendre la dette mezzanine, dette subordonnée et la distinction entre les deux, vous devez d'abord comprendre les privilèges immobiliers. Un privilège est un droit légal ou d'intérêt dans la propriété garantie appartenant à l'emprunteur. Les prêteurs hypothécaires, y compris les prêteurs mezzanine et de dette subordonnée, utilisation des privilèges d'obtenir des prêts hypothécaires. Chaque privilège sur garantie a un intérêt prioritaire, ou la priorité rang, par rapport à d'autres privilèges concurrence sur les mêmes garanties. Forclusion sur le privilège de la plus haute priorité sera d'éliminer tout autre privilège sur la garantie, tout en forclusion sur un privilège de niveau inférieur ne supprime pas tous les privilèges de haut niveau, ou plus sur la sûreté.

Liens juniors

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  Les deux mezzanine et dette subordonnée fournissent privilèges juniors aux prêteurs. Cela signifie qu'au moins un autre privilège sur la garantie a une priorité supérieure à la mezzanine ou dette subordonnée. Forclusion sur une priorité plus élevée se traduirait par la suppression de la mezzanine ou dette subordonnée.

Dette mezzanine

• La dette mezzanine est un type de prêt hypothécaire utilisé pour couvrir l'écart créé par les exigences de prêt-valeur sur un prêt hypothécaire de premier rang. La plupart des prêteurs hypothécaires commerciaux ne fourniront un prêt hypothécaire pour un maximum de 70 pour cent de la valeur de la garantie. L'emprunteur doit venir avec les 30 pour cent restants. Une des façons les emprunteurs viennent avec ce que 30 pour cent restants est d'utiliser un prêt mezzanine. Ceci est un prêt qui est inférieur à celui du prêt hypothécaire primaire, qui signifie que le prêt mezzanine est un risque plus élevé pour le prêteur. Le prêteur mezzanine sait, au moment où elle émet le prêt, que son privilège sur la garantie sera secondaire ou inférieur à celui des prêts hypothécaires de premier rang. Représente le prêteur pour ce risque en imposant un taux d'intérêt plus élevé et / ou des frais plus élevés à un premier prêt hypothécaire standard.

Subordination

• Subordination fournit un moyen pour un privilège qui autrement auraient première priorité, par le consentement volontaire du prêteur, de devenir un privilège de deuxième priorité sur la propriété. Dites un prêteur hypothécaire fournit un premier prêt hypothécaire pour acheter une propriété. L'emprunteur découvre plus tard que la propriété a besoin d'améliorations en immobilisations importantes pour produire un revenu. Le premier prêteur hypothécaire est disposé à fournir des capitaux supplémentaires pour financer les améliorations. L'emprunteur garantit un prêt d'un autre prêteur pour apporter des améliorations. Cependant, le nouveau prêteur ne fournira le prêt si elle a un privilège de premier rang sur la garantie. Le premier prêteur, de comprendre que la garantie ne vaut rien sans les améliorations nécessaires, accepte de subordonner son privilège de sorte que l'emprunteur peut obtenir le deuxième prêt hypothécaire. Le premier prêteur signe un accord de subordination qui donne le deuxième prêteur la première position de privilège dans la propriété. Comme un prêteur mezzanine, le prêteur sur la dette subordonnée détient désormais un privilège de deuxième rang sur la propriété. La distinction essentielle est que le prêteur de dette subordonnée ne savait pas, au moment de l'émission de son emprunt, qu'il tiendrait un privilège de deuxième rang.