Que font les utilisateurs externes utilisent l'instruction flux de trésorerie Pour?

Analyse de liquidité

• Dans un article Octobre 1998 "Journal of Accountancy" article, les auteurs John R. Mills et Jeanne H. Yamamura suggère que les ratios de flux de trésorerie sont des indicateurs plus fiables de liquidités que les autres rapports parce que le tableau de financement ne contient pas ou d'autres éléments hors caisse astuces de comptabilité. Il montre la trésorerie disponible à la fin de la période pour les opérations, le financement et les activités d'investissement. Un ratio de flux de trésorerie commune est le ratio des flux de trésorerie d'exploitation, qui est le rapport du flux de trésorerie d'exploitation nette de passifs courants. Ce ratio indique la capacité d'une société à respecter ses obligations en matière de dette à court terme. Le cash flow opérationnel est le résultat net et les ajustements pour les éléments hors caisse et des changements dans le fonds de roulement, ce qui est égal à l'actif à court terme moins passif à court terme.

Analyse de tendance

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  Les utilisateurs externes peuvent utiliser les états des flux de trésorerie d'une entreprise de plusieurs périodes comptables afin de déterminer les tendances. Une tendance positive des flux de trésorerie stables ou en augmentation indique une santé financière. Une ligne de tendance à la baisse pourrait indiquer une faiblesse fondamentale, bien que les flux de trésorerie faibles ne sont pas nécessairement mauvais. Par exemple, une entreprise de biotechnologie peut avoir un flux négatif de trésorerie d'exploitation, car il a besoin d'investir dans des essais cliniques et de recherche avant de pouvoir prendre ses produits sur le marché. Certains investisseurs considèrent flux de trésorerie disponibles comme plus important que tout autre numéro sur l'état des flux de trésorerie. Le cash flow libre est égal aux dépenses en immobilisations de moins de flux de trésorerie d'exploitation.

L'évaluation des risques

• Mills et Yamamura suggèrent que les prêteurs, les agences de notation et les analystes de crédit ont utilisé les ratios de flux de trésorerie pour évaluer le risque. Les auditeurs peuvent également utiliser ces ratios de flux de trésorerie pour identifier les divergences entre le tableau de financement et d'autres états financiers, et de planifier leurs vérifications autour de ces différences. Les investisseurs peuvent utiliser le tableau de financement pour évaluer la fiabilité des paiements de dividendes et de la capacité de l'entreprise à survivre à toutes les chocs économiques.

Considérations pour usage interne

• Les entreprises peuvent utiliser les états des flux de trésorerie à des fins de planification interne. La direction peut estimer flux de trésorerie futurs en fonction des tendances de flux de trésorerie actuels et historiques. La direction utilise souvent l'analyse de la valeur nette actuelle de comparer les investissements alternatifs. Cette méthode d'analyse repose sur des projections de flux de trésorerie raisonnables, que la direction peut également utiliser pour identifier et éviter les déficits de financement potentiels.