La méthode des flux de trésorerie actualisés est la méthode standard d'évaluation de l'attractivité d'un investissement entre les praticiens de la finance. L'objectif de la méthode consiste à actualiser les flux des flux de trésorerie en termes de valeur pour calculer une valeur actualisée nette. L'une des entrées principales est le taux d'actualisation utilisé pour convertir chaque flux de trésorerie futurs en termes de valeur actuelle. Alors que la plupart des praticiens utilisent un taux d'actualisation uniforme, il ya des situations où il peut être plus précis d'utiliser les taux d'actualisation multiples.
Identifier le flux des flux de trésorerie. Comme pour toutes les analyses de flux de trésorerie actualisés, la première étape consiste à déterminer l'ampleur et le calendrier de tous les flux de trésorerie, y compris les investissements initiaux et récurrents. Aux fins du calcul, les entrées et les sorties sont positives sont négatifs.
Déterminer le niveau de risque de chaque flux de trésorerie. Pour sélectionner un taux de réduction pour chacun des flux de trésorerie, vous devez d'abord évaluer le risque relatif des flux de trésorerie. Si tous les flux de trésorerie sont également risquée en termes de leur risque d'être réalisé, un taux d'actualisation uniforme est approprié. Toutefois, si certains des flux de trésorerie sont plus risqués que d'autres, il est plus juste d'utiliser des taux d'actualisation différents pour les différents flux de trésorerie.
Estimer le taux de réduction pour chacun des flux de trésorerie. Après avoir établi le niveau de risque des différents flux de trésorerie, procéder à calculer le taux d'actualisation. Ceci peut être accompli dans l'une des deux façons: faire un appel d'un jugement subjectif ou en utilisant le modèle d'évaluation des actifs de capital. Cette dernière méthode est uniquement applicable aux titres cotés dans lesquels vous pouvez estimer une prime de bêta et le risque de marché.
Actualiser les flux de trésorerie pour calculer une valeur actualisée nette. Appliquer la méthode des flux de trésorerie actualisés pour convertir chaque flux de trésorerie en termes de valeur actuelle. Par exemple, si vous avez un flux de trésorerie de 1000 $ à être reçue dans un délai de cinq ans, avec un taux de 10 pour cent de rabais, vous divisez 1000 $ par 1.1 élevé à la puissance de cinq ans. Répétez cette étape pour tous les flux de trésorerie et nets sur les placements.